马庆庭（田丰 饰）、向独步（韦弘 饰）、金梁（罗烈 饰）义结金兰，专与元军作对，矢誓生死与共，否则万箭穿心。马庆庭借救沙贝姑郡主来假意归附元朝，获封凤阳镇威大将军。向独步、金梁进城途中，遇少妇沉衣霞（凌玲 饰），向独步娶之为妻，三人一起进城。马庆庭殷勤招待三人，向独步与沉衣霞至感满意，惟金梁却不接受款待。金梁催马庆庭对元人採取行动，马庆庭却藉词拖延。后来马庆庭与沉衣霞竟然有染，马庆庭骗向独步出城外，将向独步围杀，并冠以江洋大盗之名。

元朝统一天下后，元人将宋丞相打入天牢，屡次诱劝其归顺，亦借机将抗元义士一网打尽。义士白鸭儿拯救途上，遇着乐何如，邀共同救国，但乐自认跟从白为图美色，救国非少数人所能为，拒绝后旋即逸去……

故事描述清帝雍正为了巩固統治地位，组织了暗杀集团──血滴子，以作杀害异己之工具。時有一清时廷侍卫统领韩天德，因不齿雍正所为而被杀害，所幸其妻容秋燕（陈萍 饰）不在家，幸免于难，容秋燕独闯“血滴子”统领金罡风（罗烈 饰）家，但最终行刺失败而回。后得弃暗投明之前“血滴子”成员马腾（徐少强 饰）及其师弟王俊（岳华 饰）相助，合三人之力终將金罡风杀死，替夫報仇。